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交易和概率 - 外汇交易中的赔率

在做出选择时的心理

交易和概率骰子
“概率不仅仅是计算骰子或更复杂变种的可能性;它是对我们的知识缺乏确定性以及开发处理我们无知的方法的接受。” Nassim Nicholas Taleb,被随机性所欺骗:生活和市场中机会的隐藏角色
外汇是关于选择具有最高成功概率的交易理念。然而,人类的直觉和共同的智慧可能相当具有欺骗性,导致判断力差。在本文中,我们将重新审视可应用于交易并从中学习的主要概率定律。
 

直觉的缺陷

问题在于,很多时候,当我们依靠自己的直觉而没有深入思考时,我们对概率进行了较差的估计。让我们来看看Daniel Kahneman和Amos Tversky开发的前景理论。该理论探讨了我们做出与风险相关的决策的方式。

想象一下,你面临一个选择:

1.有75%的几率赢得100美元,有25%的几率获得任何奖励。

2.肯定有70美元的利润。

还有一个测试。这个时间需要选择:

1.有75%的几率失去100美元,有25%的几率失去任何机会。

肯定会损失70美元。 

逻辑上会说,规避风险的人会在两种情况下选择选项2(有限的利润加上有限的风险)。然而,实际上,大多数人在第一选择中选择2,在第二选择中选择1。

前景理论表明,人们高估了获得收益的可能性,但高估了失去任何机会的可能性。他们寻求降低风险,这样做可能会带来更小的利润和更大的损失。 

换句话说,损失在心理上影响人们而非收益。如果成功的可能性很低,人们倾向于冒更大的风险,而如果成功的可能性很高,相反,他们不愿承担风险。很明显,为了最大化效用,人们应该反过来做所有事情。损失也观察到同样的不良倾向。损失的概率越高,人们就越倾向于冒险。

当情绪决定你的交易决定时,你并没有真正交易,你在赌博。你很想限制你的利润并让你的损失继续下去。解决方案可以帮助改善自我控制的状况,一个体面的交易系统(我们将在稍后回归)和风险管理的尊重。

纽约时报“The Upshot”的编辑阿曼达·考克斯(Amanda Cox)在评判概率时提供了一个很好的人类谬误视觉:
 
 
当我们从概率转向基于这些预测的预测和行动时,问题就出现了。如果我们估计利润增加80%的可能性,我们可能会被带走而无视保护性停止。即使很难以概率的方式进行思考,交易者也应该做出这样的努力。
 

赌徒的谬论

让我们确保概率的概念开始陷入困境。想象一下,你扔了一枚硬币。结果是随机的,因此头或尾的概率等于50%。例如,你打赌头。你连续5次成功后成功的概率会下降吗?答案如果不是,它仍将等于50%。原因是我们不会同时计算几个事件的概率,而是重新开始一个独立的事件,因此每次成功的可能性为50%。
 
 

这被称为赌徒的谬误(错误的信念是,如果某一事件在某一时期内发生的频率高于正常情况,将来发生的频率会降低),蒙特卡洛的证人经常就足够了。 

交易者也应该记住它在经历一系列收益或在一系列损失中沉溺之后冷静下来。
 

与数学期望交朋友

当然,交易决策比硬币翻转更复杂。然而,这一切都来自概率。

交易者的目标是建立一个具有积极期望的交易系统,并将其与健全的风险管理相结合。遗憾的是,数学不允许我们预测交易系统的未来表现。我们所能做的就是研究在您反击策略期间收集的历史数据。正数学期望的公式将类似于:

[1 +(W / L)] xP - 1,其中W是平均获胜交易量,L是平均亏损交易量,P是获胜概率。

请记住,数学期望本质上不具有预测性,但具有积极期望的系统是您成功交易的基础。另一个关键因素是适当的风险管理。顺便提一下,风险敞口是我们在交易时可以实际控制的一件事,比如头寸规模,风险回报率和止损订单。

风险管理允许在限制风险的同时以最大的期望最大化交易系统提供的收益。当它可以被使用时使用你的力量是明智的,并使它产生好处。这是交易者停止寻找“圣杯”(100%成功系统)并开始实际获利的一种方式 - 在他/她这样做的过程中进行概率性思考。 


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